TERMIUM Plus^®

Fiche 1,  Justifications,  Anglais

Fiche 1,  Justifications,  Français

Record number: 1, Textual support number: 1 DEF

Stratégie associant simultanément l'achat d'une option de vente de devises hors du cours et la vente d'une option d'achat de devises hors du cours, à des prix d'exercice différents, de sorte que la prime encaissée sur la vente de l'option d'achat diminue le coût d'achat de l'option de vente.  2, fiche 1, Français, - cylindre

Record number: 1, Textual support number: 1 OBS

L'application de cette stratégie a pour effet de produire synthétiquement un contrat de change à terme appelé «terme en fourchette»...  2, fiche 1, Français, - cylindre

Record number: 1, Textual support number: 2 OBS

On trouve aussi parfois en français le mot «tunnel» pour désigner le cylindre, ce qui introduit une certaine confusion.  2, fiche 1, Français, - cylindre

Fiche 1,  Justifications,  Espagnol

Fiche 2,  Justifications,  Anglais

Record number: 2, Textual support number: 1 CONT

In the over-the-counter market, risk reversals consist of the simultaneous purchase of an out-of-the-money call and sale of equally out-of-the-money put and yield information on the likelihood of a unidirectional movement in the currency.  1, fiche 2, Anglais, - risk%20reversal

Fiche 2,  Justifications,  Français

Record number: 2, Textual support number: 1 DEF

Mesure donnée par l'écart de prix entre les options de vente et d'achat d'une devise qui sont assorties d'une même échéance et dont la tranche hors du cours a la même amplitude.  2, fiche 2, Français, - risque%20de%20retournement

Record number: 2, Textual support number: 1 OBS

Lorsqu'ils prévoient une appréciation du taux de change, les opérateurs peuvent chercher à en tirer parti en vendant une option de vente hors du cours et en achetant une option d'achat hors du cours. Ceux qui prévoient l'inverse achètent plutôt l'option de vente et vendent l'option d'achat. Tant que le nombre d'opérateurs tablant sur une appréciation est égal au nombre de ceux qui misent sur une dépréciation, les prix de deux options de vente et d'achat dont les prix d'exercice sont équidistants du taux de change seront égaux. Un écart apparaît entre les prix de ces options quand le marché se met à anticiper majoritairement une évolution dans un sens donné. Les banques centrales s'intéressent à cet écart parce qu'il donne une bonne idée de l'asymétrie des attentes du marché à l'égard d'une forte appréciation ou dépréciation du taux de change.  2, fiche 2, Français, - risque%20de%20retournement

Fiche 2,  Justifications,  Espagnol